如何从大视野角度选择未来投资机会?-如何从大视野角度选择未来投资机会?-【移投策】

如何从大视野角度选择未来投资机会?

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2017-10-10

投资有个大前提,一定要在正确的时间、地点,做正确的事情,我们很多行为、事件的成功都取决于天时、地利、人和。

每个时代都有最厉害的人和事。当我们在谈价值投资的时候,一定要想清楚,未来30年的世界会怎么样?

你应该在哪里?做什么事儿?天时、地利、人和,这是所有价值投资最根本的前提。

1、国家兴衰决定个人投资的高度

1993年,大三暑假,遇到了一个日本人,这个日本学生讲到,他舅舅在日本是一个医生,他们家的房子大概值2000万。2000万是什么概念?在1993年的中国,可以把我们整个县都买下来。

日本在过去的20年里发生了什么——失落的20年,日本房地产的价值最高时跌了80%,股票最多时跌了70%-80%。这是什么概念?就比如上海的房子现在10万/m2,跌到2万/m2。

过去20年,日本除了丰田汽车这些能走向全球的企业之外,如果你投资剩下的股票和市场,基本上是一个大输家。

人生于世,你要知道在什么时间、什么地点做什么事情。抛开这个东西,你说的一切,比如价值投资,都是胡扯。巴菲特、索罗斯之所以能成功,是因为他们过去几十年都是待在美国,美国是一个不断向上的经济体,而且是世界上最大的一个经济体。

大家一定要意识到,很多时候你的成功是因为你的幸运,在对的国家、对的时间,做了对的事。

2、产业有兴衰,今天的牛股明日就未必了

中国股票市场在1996-1997年那一波大牛市里,什么是龙头?

四川长虹,从1995年-1997年涨了30倍,也就三年时间,多漂亮,当年是沪市的龙头;深发展,涨了16倍,当年是深市的龙头。

但是今天还会有人买四川长虹的股票吗?

再看2004年-2007年这一轮牛市,最好的投资是什么?金融和地产。

2000年后大家在基本的生活需求满足之后,慢慢有了闲钱,开始考虑改善住房,考虑到银行购买理财产品,进行投资,中国人开始有资本了。所以说,这时候地产、金融是表现最好的板块。

2005年-2007年,招商银行涨了12倍,万科涨了20倍。但是自2004年-2007年之后,这些地产股、银行股,总体表现不算太好,因为他们的时代过去了。

每个行业都有其兴衰史,今天大家看到腾迅、阿里是这个时代最骄傲的企业。我相信,可能过若干年,这些企业又会像长虹、康佳一样被人遗忘。

2000年那段时间,诺基亚曾说,他们的研发费用是苹果的4倍,花了那么多钱,却不知道自己犯了什么错误,就被淘汰了,这就是时代,他们那个时代已经过去了。

3、机会在不同周期、不同时点上出现

2003年3月,我们在上海路演的时候,遇到4个台湾人。和他们聊天的时候,我们说看中国的股票涨多少,过去几年每年都赚40、50%;那几个台湾人说,不,我们就在上海买房子。后来,他们每个人都在上海买了十来套房子。

那时候,深圳的房子是每平方6000多,北京的便宜的每平方4000-5000,上海浦东的房子每平方10000左右。我们很奇怪,上海的房子这么贵,买房子干什么?那几个台湾人告诉我,将来上海的房子会大涨。结果,大家知道过去十几年上海的房子涨了多少倍,我相信他们每个人都收获了很丰厚的回报。

如果能回到过去,你会投资哪些国家?答案是:

16世纪,是葡萄牙!

17世纪,是西班牙!

19世纪,是大英帝国!

20世纪,是美国!

假如你是1974年大学毕业,25岁,启动资金为100万美金,应该怎么投资?

首先去日本,1974年-1989年,15年的时间可以赚到22倍,资产累计达到2200万美金。

如果有幸在1989年从日本撤退,在1990年,40岁,发现挺喜欢美国的,住在硅谷,对科技浪潮很感兴趣,投了纳斯达克指数,到2000年,10年时间赚了27倍。在50岁的时候,资产累计有6亿美金。

到2000年,你看到纳斯达克泡沫太厉害,从美国撤退,进入中国香港的H股市场。在H股的8年时间里,翻了12.8倍。大家再算算,该挣多少钱了?78亿美金。

投资最重要的事是在全球寻找各种各样的机会,在适当的时间做对的事情。

4、全球投资机会的选择

未来全球可能会变成春秋战国时期,即全球的基础货币可能从黄金、美元本位,变成美元、人民币、欧元三个霸主。

美元是全世界最靠谱的货币之一,但是,美元在过去70年里贬了98%。所以,拿着钞票是一个多么可怕的噩梦,千万不要存钱。

今天的情况非常像美国的1970年,全球进入滞涨阶段,需求不旺,但是价格上涨,背后的根本原因是大家对美元没有信心,全球持有货币的人都要扑向实物资产。

过去几十年,全球发了太多货币,全球房地产涨这么多,背后的根本原因是货币太多。为什么不看好中国的房地产?因为在过去十几年里,美国发的货币经过国债等渠道进入中国,推高了中国房地产。

李嘉诚是大师级的周期高手,他正在从房地产行业全面撤退,由美元崩溃造成全球实物资产的商品大幅上涨周期,世通海外觉得快到了。

中国最快速的发展时期已经过去了。但是作为一个大国,中国会不断出现创新的产业,未来的机会可能更多的表现在不同行业和产业的机会。

中国未来还会保持一定的成长速度,一定会有很多伟大的企业、非常新兴的行业出来。在中国做投资,如果能挑到一些好的公司,相信回报率依然还是会非常高的。

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