海外投资收益率不高,为什么还要配置海外资产?-【移投策】
海外投资收益率不高,为什么还要配置海外资产?-海外投资收益率不高,为什么还要配置海外资产?-【移投策】

海外投资收益率不高,为什么还要配置海外资产?

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2017-11-27

富人在进行海外资产配置时要综合考虑投资收益、税费制度、遗产继承等综合因素,来找到适合自己的配置方式。

在进行资产配置的时候,更多的考虑的是资产的传承和延续,对于高收益并不是特别的强调,当然如果能在安全的情况下,配置到高收益的产品那是可遇不可求的事情。

关于海外资产

所谓海外资产,是指以非本币计价的各类资产,如房产、债券、保险、信托、公募基金、私募基金等实物或金融资产,多以美元计价。

对于中国人来说,其配置的海外资产多分布在北美(美国/加拿大)、欧洲、澳洲、日本等发达资本主义国家,这些国家政治稳定、法制健全、私有产权能得到强有力的保护,先不说收益多少,最起码资产是安全的。

而像非洲、中亚、南亚、拉美等地区并不适合所有人投资,一次政变、一场选举、一部法律更改…,所以在这些地区投资的多是大型企业集团或国家主权基金,可以通过政治、经济、甚至军事手段来保护资产安全。

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2、海外投资适合的人群

因海外资产的低收益、低风险和强安全,所以它并不适合所有人,它特适合高净值人群——严格的说应该是净资产超1000万的人群,他们强调资产的安全和低风险,看重家族的财富后代传承,对收益率反而不太在意,虽然收益低,但因金额基数大,所以绝对收益值很高,这也是各类财富报告中高净值人群海外投资比例和资产配置比重不断增长的原因。

随着国内外交流的日益频繁和信息的逐步对称,越来越多的中产阶级也开始试探性的配置些海外资产,如国内就能买到的QDII基金、海外如香港/新加坡保险、海外共同基金等,虽然数量还不多,但作为一种尝试和经验积累,对日后海外资产配置、子女留学/移民甚至海外养老都大有裨益。

因国人几十年财富的积累,子女海外留学也变得普遍起来,这跟之前的数次留学潮有本质区别,现在的留学潮则更多的是中产阶级以上的家庭为了让孩子增长见识、丰富经历,学习掌握生存/创造财富技能的作用反而在淡化。

绝大多数富豪都会把子女送到国外读书,以熟悉国外的法律、文化、生活、价值观等,方便家族海外资产的投资选择和日常管理。

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3、配置的目的

上文已经说了海外资产配置适合1000万净资产以上的高净值客户,他们配置的目的并不仅仅为了获得高额收益。

对冲政治风险

中国的特殊国情,造成曾经的一些富人赚钱游离在灰色地带,一旦有任何政治上的风吹草动,往往会牵累到相关利益者,这也就是我们常常看到的一个官员的落马往往伴随着一批富豪的锒铛入狱。

中国的法制社会还在完善中,官大于法/权大于法的现象仍大量存在。所以,富人海外配置资产带有转移资产的目的,一旦政治的变动影响到人身安全,则可以迅速出国并预备有优渥的经济基础。

对冲汇率风险

为了对抗人民币贬值的风险,越来越多的中产阶级以上家庭将美元作为必要的配置资产之一,对于高净值人群更是如此。

2015年,1美元大致兑换6.25元左右的人民币,1年后,1美元大致能兑换6.7元左右的人民币,如果当时你用30万元人民币兑换了4.8万左右的美元(国人年兑换外汇限额是5万美元),1年后,4.8万美元却可以换回321600元左右的人民币,只是做了个兑换就平白无故的赚了21600元,近一年时间收益大致7.2%,完爆各类银行理财产品、甚至号称低风险高收益的信托产品。

这是在强大的外汇储备和央行的积极干预下,人民币贬值的情况,若外汇进一步减少,人民币贬值势必加大,换汇的收益会再上升。

更多全球投资的机会

目前,人民币并非自由兑换货币,即使你有大量财富,出境或入境都是一件困难的事,尤其是大额资金。若在国家外汇短缺情况下,甚至不排除像许多国家过往那样,实行临时管制措施,严格限制外汇兑换。

当前世界有近200个国家,各个地区在不同的时间段有极多的投资机会,各种顶级的基金管理人或投资家分布于世界各地,若因为钱不能出境而丧失众多的高收益投资机会确实非常遗憾。也因此,富人需要提前考虑,提前进行海外资产配置,通过多年多次、多人汇兑等方式把资产逐步转移国外,一旦发现合意投资机会即可随时出动,避免资金趴在国内不能及时汇出的风险。

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房子并非最好的海外资产

因法制环境、税费制度、文化习惯、价值观念、生活方式等诸多不同,海外资产配置和投资理财跟国内存在较大差距,不少人以国内思维来进行海外资产配置往往事与愿违。

这十余年,国内房价一路上涨带来的财富效应深刻影响国人的资产配置和投资理念,坚信房产是最好的投资,并可通过房产的形式把财富传承给后代,所以国人海外资产配置最重要的资产就是房子,于是华人聚集比较集中的城市,如温哥华、旧金山、墨尔本、悉尼、惠灵顿等城市房价纷纷被前往置业的中国人买涨起来,当地也不得不采取许多限购/限贷/增加二手房交易税费等措施。

而实际上海外不少国家除了收房产税(美国的房产税大致在1.5%/年左右)外,还要收遗产税所以拿中国这种留房子给子孙实现财富继承的方式并不适合国外。文化上的差异是国外更注重孩子自立/独立/人格/奋斗能力的培养,一般通过保险/信托(免遗产税)来实现财富的继承,而非房子。

发达国家国民海外资产配置比较普遍,除了投资理财、住房渡假需求外,更多的是为了避收入所得税(所以富人大多在税费低的百慕大、维京群岛等地开立账户)。

中国人海外配置资产的流行也是近十多年的事,财富的增加、特殊的国情、留学移民的增多等都促使国人更多的了解国外并购买资产,对富人来说,因国情文化的不同,找到适合自己的资产和配置方式才最重要。


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