ACIF为何投资澳洲港口---案例分析一:中国企业成功投资达尔文港-ACIF为何投资澳洲港口---案例分析一:中国企业成功投资达尔文港-【移投策】

ACIF为何投资澳洲港口---案例分析一:中国企业成功投资达尔文港

条评论 2016

2017-08-30

澳中投资基金ACIF自成立以来一直以“投资安全、收益稳健”为宗旨,为投资者寻求优质投资机会。依托于过去几年成功的投资经验,作为澳洲本土基金的澳中投资基金ACIF在今年进军高收益高安全性的澳洲基础设施建设领域,为投资者们推出了一个高回报安全港口项目——幸运港(Lucky Bay)项目

幸运港项目是位于南澳艾尔半岛的一个大宗粮食出口港,覆盖的艾尔半岛是南澳著名的粮食产区,每年粮食产量达到了250万吨,其中80%直接出口到世界主要市场。本项目已经获得了各级政府部门的大力支持,并有澳洲政商巨头出任董事会管理层,确保项目的稳定运行。预期收益稳定,投资期内港口将与粮食种植者签订7年合同,确保每年至少35万吨的粮食吞吐量,实际业务目标则可达每年85万吨、项目总投资额超过1亿澳币,现对外募股2500-3500万澳币,投资期为7年,预计7年后投资期满可按息税前利润的12.5倍售出(近年已售出的港口是25倍以上)。投资持有期内的预计现金收益达到每年11.8%,内部收益率高达30%。

投资港口并不是ACIF的先例,近年来投资澳洲港口受到了很多投资人及企业的青睐。依托于既定吞吐量的港口通常收入比较稳定,能够带来不错的投资收益,投资期满出售时还能获得丰厚的回报。相比ACIF幸运港项目息税前利润12.5倍的保守的预期售价,2015年中国岚桥集团就以港口当年息税前利润的25倍即5.06亿澳币的价格收购了澳洲的达尔文港。

以下是澳洲主流媒体《悉尼晨报》关于中国岚桥集团收购达尔文港的报道:


中国能源和基础设施集团——岚桥集团将考虑在北部地区建造酒店的机会,此前该公司支付了5.06亿美元收购达尔文港99年的租赁权。正如澳大利亚金融评论的街头谈话专栏所指出的,这家在国内有着酒店开发经验的中国民营企业,在该港口被北领地政府私有化后,击败当地和国际财团获得了港口的经营权。

未来的25年内岚桥将投资2亿澳币在达尔文港以促进与亚洲的贸易和旅游联系,包括改善邮轮设施。达尔文港是一个邮轮新兴目的港,2014-2015年期间该港口停靠了65艘邮轮,是过去6年中停靠数量最多的年份。“岚桥打算在澳大利亚和亚洲之间实现双向贸易,充分利用岚桥现有的港口和物流将达尔文港放在其中国业务版图上。”岚桥基建的澳洲负责人Mike Hughes如是说。

据悉,岚桥还热衷于在当地建造酒店。北领地政府正考虑在达尔文建造一座豪华酒店。北领地州长Adam Giles说,北领地将通过岚桥在亚洲的地位、网络和经验从中获益。在2014-15年通过达尔文港的340万吨货物中,有近一半是与中国进行交易的,其中主要是大宗矿石出口。在中澳自由贸易协定生效后,预计将进一步促进对华贸易。联邦贸易和投资部长Andrew Robb说,岚桥对达尔文港的投资将是对澳大利亚北部发展的“巨大刺激”,并能够吸引更多对农业、资源和能源和基础设施的投资。

岚桥初步计划在港口开发仓储冷冻产品,以扩大盒装肉类出口。去年10月,开始在达尔文附近经营一家新厂,向美国和亚洲供应牛肉。2014-15年间,港口的货物运输量比上年同期下降了40%,主要原因是铁矿石出口下降,但活牛出口增长了51%,达到创纪录的613,473头牛。岚桥在北京南部的海州湾北部拥有一个港口,目前正在扩大该港口的吞吐量,完工后年吞吐量将超过2亿吨。此外,该公司还拥有一家总部设在布里斯基的煤层天然气生产商westside公司。

北领地政府仍保留该港口最初20%的股份,而岚桥将在未来两年内,寻求澳大利亚投资集团或公司收购这部分股权。基于与岚桥达成的协议,允许北领地政府占该港口收入的比例高于一定水平,会使得北领地的纳税人受益于未来的贸易往来。当该港口的回报率比正常预测高出30%时,北领地政府将获得比上述预期高出15%的利润。

岚桥按照该港口2016年的预期息税、税项、折旧和摊销前利润的25倍支付了达尔文港的出售价格。无独有偶,去年基础设施投资集团哈斯廷斯基金管理公司和中国企业集团以类似的息税前利润倍数收购了新南威尔士州的纽卡斯尔港口;而2013年在行业基金管理公司的支持下,澳大利亚的Super公司与阿布扎比投资机构以同样的息税前利润倍数收购了博塔尼港口。

所有评论
©版权为慷秉商务咨询(上海)有限公司所有 2013-2021      沪ICP备18013213号-1
查看对话